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开润股份拟募资持续扩充箱包产能

发布时间:2020-04-13

4月10日晚间,公司发布定增计划,拟非公开发行募集资金不超过6.95亿元,用于印尼箱包生产基地、时尚女包工厂项目、信息化建设项目及补充流动资金。


拟募资不超过6.95亿元


开润股份本次非公开发行适用定增新规,拟向不超过35名合格投资者募资不超过6.95亿元,发行价格为不超过发行期首日前二十个交易日均价的80%。


根据预案,印尼箱包生产基地由开润股份印尼子公司PT.FormosaBagIndonesia负责实施,投资总额为2.93亿元。项目建成后将新增箱包产能1848万个,年增销售收入9.3亿元,税后净利润增加8907.21万元,经测算税后项目内部收益率为17.58%。


时尚女包工厂项目由滁州米润科技有限公司实施,投资总额为1.5亿元,项目建成后将让公司具备年产女包248万个产能,年增销售收入4.87亿元,税后净利润增加3220.66万元,项目内部收益率(IRR)为10.39%;


信息化建设项目由母公司负责实施,投资总额为4996.16万元,建成后可提升经营效率。


除上述募投项目外,本次募集资金还有2亿元将用于补充流动资金。


除本次非公开发行外,开润股份自2016年上市以来,进行过两次融资,融资总额5.5亿元。其中首发融资3.26亿元,2019年12月完成公开发行可转债融资2.23亿元。值得一提的是,公司曾对首发项目中的“平板电脑与智能手机保护套及箱包技术改造与扩能项目”、“研发中心建设”、“智能拉杆箱研发、生产、营销综合建设项目”进行变更,分别用于收购上海润米少数股东股权、PT.FormosaBagIndonesia和PT.FormosaDevelopment100%股权。


加码箱包产能


开润股份主营商务包袋、户外休闲包袋、旅行箱、鞋服及相关配件等出行产品的研发、设计、生产和销售,旗下“90分”品牌为大众熟知,2017年、2018年在天猫双十一活动中获得箱包类目品牌第一名。


数据显示,我国箱包行业整体规模保持高速增长。国内行李箱市场规模从2008年的106亿元增长至2018年的352亿元,年复合增速达2.75%;包袋市场规模则从2008年的661亿元增至2018年的1711亿元,年复合增长9.98%。然而,箱包行业集中度较低,在价格和渠道方面竞争尤为激烈。


开润股份目前已经建立了滁州、印度生产基地,并于2019年2月完成对PT.FormosaBagIndonesia和PT.FormosaDevelopment的收购,成功切入耐克供应链体系,将业务拓展至主流运动包袋领域,全球化的布局让公司产能捉襟见肘。


上市以来,开润股份的收入规模保持高速增长态势。2016-2018年分别实现营业收入7.76亿元、11.6亿元、20.4亿元,同比增长率分别为57%、49.84%、76.19%。据业绩快报,2019年度预计实现营业收入27亿元,同比增长31.68%;净利润2.26亿元,同比增长35.94%。


据悉,公司目前存在较大比例的委外加工生产情况,本次募投项目的实施在扩大产能的同时,能够保障产品品质和供应的及时性。


供应端提升产能,开润股份在渠道端也持续加码。作为小米生态链企业,公司与小米在线上、线下及海外渠道构建了全面的合作关系。与此同时,公司与天猫、京东等国内主流电商平台、罗辑思维等垂直平台以及云集、环球捕手、有赞等社交化电商渠道均有深入合作,并积极拓展团购礼品、KA、百货等线下渠道资源。


开源证券研报指出,在2C端,开润股份90分品牌定位及产品线更加清晰,预计2020年自有电商渠道会更加突出;在2B端,公司处于NIKE供应链,未来订单潜力较大,且软包及轻奢女包等新品类增长可期。


不过,受新冠肺炎疫情影响,公司2020年一季度生产经营受到一定影响。根据业绩预告,开润股份预计2020年一季度盈利区间为3.2亿元—4.5亿元,同比下降0%-30%。

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